Telecomunicaciones
Millicom (Tigo) adquiere las operaciones de Telefónica en Chile junto con NJJ
Millicom y NJJ anunciaron la adquisición a Telefónica del 100% de su operación en Chile —equivalente al 99,4% del negocio local— mediante un vehículo conjunto controlado en un 51% por NJJ y en un 49% por Millicom, en una transacción diseñada para capturar valor estratégico y proteger el balance del grupo.La transacción contempla un pago inicial de USD 50 millones al cierre y una contraprestación adicional de hasta USD 150 millones, sujeta a la creación de valor estructural. Tanto esta contraprestación como las obligaciones financieras del negocio adquirido —incluida su deuda— serán atendidas con los flujos de caja de la propia operación y no contarán con garantía de Millicom.
Durante el período de control conjunto, el negocio no será consolidado en los estados financieros de Millicom y las obligaciones serán sin recurso para la compañía. Además, al cierre Telefónica deberá aportar CLP 79 mil millones (aproximadamente USD 92 millones) para asegurar la estabilidad del balance en Chile.
En paralelo, Millicom y NJJ firmaron un acuerdo de accionistas que otorga a Millicom una opción de compra sobre la participación de NJJ entre el quinto y sexto año posterior al cierre, a una valuación basada en los múltiplos de cotización de Millicom con un descuento del 10%, pagadera en acciones. Si Millicom no ejerce esa opción, NJJ podrá adquirir la participación del 49% de Millicom bajo condiciones similares.
Aunque inicialmente tendrá una participación minoritaria, Millicom operará el negocio desde el primer día y aplicará su modelo operativo para mejorar la eficiencia, avanzar en la modernización de la red y reforzar su presencia estratégica en el mercado chileno y en Sudamérica.
'Esta transacción refleja el enfoque disciplinado y pragmático de Millicom para la creación de valor a largo plazo en Latinoamérica', afirmó Marcelo Benítez, CEO de Millicom.
'Asociarnos con NJJ nos permite combinar fortalezas complementarias, preservando al mismo tiempo la disciplina financiera, la protección del balance y la flexibilidad estratégica. Estamos tomando una opción en un mercado grande y relevante mediante una estructura que limita el riesgo inicial, aísla el apalancamiento y protege completamente a Millicom. Chile es un mercado estratégico con fundamentos sólidos y una fuerte demanda de conectividad de alta calidad, y estamos comprometidos a apoyar su desarrollo digital con mejores redes, mejor ejecución y una creación de valor sostenible en el tiempo', agregó.